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Carrefour rachète Guyenne et Gascogne, Intermarché reprend Altis

13 Décembre 2011

Carrefour a confirmé hier soir son intention de racheter son principal franchisé, Guyenne et Gascogne. Ce groupe, installé dans le Sud-Ouest, exploite 6 hypers Carrefour et 28 supermarchés Carrefour Market (604 M€ de CA TTC). Il détient également 50 % de la société Sogara, à parité avec Carrefour, qui possède 13 autres hypers en France (pour 1,6 Md€ de CA TTC) et 8,32 % de la filiale espagnole de Carrefour.

Le distributeur a annoncé un projet d’offre publique d’achat à titre principal à hauteur de 74,25 € par action Guyenne et Gascogne (soit une valorisation théorique de 494 M€). Cette OPA est assortie d’une offre publique d’échange (OPE) à titre subsidiaire : 3,9 actions Carrefour pour une action Guyenne et Gascogne.

Le succès de l’opération semble assuré puisque selon Carrefour, des actionnaires représentant 57 % du capital du franchisé se sont déjà engagés à lui apporter leurs titres, essentiellement via l’OPE. Parmi eux figurent la famille fondatrice Beau et le fonds First Eagle (41 % du capital de Guyenne et Gascogne à eux deux), qui promettent de conserver, « sous certaines conditions », leurs actions Carrefour pendant 12 mois.

ITM preneur d’Altis

Carrefour a annoncé dans le même temps sa décision de céder sa participation dans le groupe Altis, détenu à parité avec l’Espagnol Eroski. Altis exploite, également dans le Sud-Ouest, 6 hypers Carrefour, 10 Carrefour Market et 4 magasins de hard discount pour un CA de 499 M€ TTC.

La vente à Eroski de la participation dans Altis devrait rapporter 153 M€ à Carrefour et, au passage, contribuer au financement du rachat de Guyenne et Gascogne.

Deux heures après l’annonce de Carrefour, dans un ballet bien orchestré de communiqués financiers, Intermarché a dévoilé son projet d’accord conclu avec Eroski pour la reprise des activités d’Altis. Les deux distributeurs sont déjà partenaires au sein de l’alliance internationale Alidis depuis 2002.